Com escollir el pla de pensions? Segons les teves necessitats

L’edat, la gestió de la inversió, el risc, els venciments i la rendibilitat són algunes de les variables que cal tenir en compte a l’hora d’escollir un pla de pensions. Complementar la pensió pública de jubilació amb aquest producte financer és una de les opcions més triades per aquells que busquen mantenir el nivell de vida i planificar l’estalvi per cobrir l’etapa vital després de la fi de la vida professional.

A causa de la demanda creixent dels plans de pensions, l’oferta és cada cop més variada. A més, cal destacar que el capital aportat al pla només es podrà rescatar després d’una sèrie de contingències molt específiques com la jubilació, la mort, la malaltia greu, la situació d’atur i les aportacions que tinguin 10 anys d’antiguitat. Per tant, és important investigar quin pla de pensions és millor per a tu abans de contractar-lo. 

Com triar un pla de pensions?

Per saber com triar un pla de pensions adequat cal tenir en compte les variables següents:

L’horitzó temporal 

Com més aviat es comenci a estalviar, millor. La pregunta que cal fer és: a quina distància estic de la jubilació? En funció de la resposta és possible assumir més o menys risc, com veurem més endavant. 

Cal recordar que un risc més gran també suposa més probabilitats d’obtenir millors rendibilitats. Per això és fonamental definir l’horitzó temporal fins al moment de la jubilació. Saber quina serà, permetrà establir una estratègia d’estalvi a llarg termini adequada.

Amb l’horitzó temporal definit, és a dir, el temps disponible per estalviar fins a arribar a la jubilació, l’elecció de la resta de factors és més senzilla. Cal tenir en compte que el nombre d’anys al nostre horitzó temporal és directament proporcional a la quantitat d’estalvi final que podem obtenir i inversament proporcional a l’esforç d’estalvi que cal fer cada mes per aconseguir-ho. Dit en altres paraules, com més aviat comencem a estalviar, menys haurem d’aportar periòdicament per assolir el nostre objectiu de capital acumulat i més capacitat tindrem de generar interessos.

Gestió de les inversions

És important seguir sempre de prop l’evolució de les inversions en què hi ha els estalvis. Triar un pla de pensions sobre la base d’uns criteris racionals està bé, però no és una decisió permanent. Les condicions dels mercats poden canviar; podem decidir sobre la base de l’edat, per exemple, que és el moment de fer inversions més conservadores. Convé, en resum, gestionar.

No obstant això, si ens suposa un destorb, també hi ha plans que no requereixen gestió activa i que van acomodant les inversions sobre la base de criteris de risc. Alguns, per exemple, van minvant la presència en renda variable (que acostuma a donar més rendibilitat a canvi d’assumir més risc) segons l’edat del beneficiari.

“La gestió òptima és la que troba l’equilibri entre creixement i estabilitat”, explica Albert Sabat, cap del Departament de Gestió de Carteres FFPP de VidaCaixa. Com s’aconsegueix? La renda variable és la millor manera d’aconseguir creixement, però està sotmesa a la volatilitat dels mercats i la renda fixa aporta estabilitat però menys rendiment. 

Sabent això, hem de tenir en compte dues coses: el perfil de risc que hem decidit adoptar en funció del nostre horitzó temporal i el fet que romandre al mercat és una qüestió essencial.

“Les turbulències del mercat poden generar dubtes als inversors pel que fa a la renda variable. Així i tot, és important aclarir que històricament les borses s’han recuperat en el 100 % dels casos i que precisament aquests episodis de volatilitat acaben generant beneficis als inversors a mitjà termini”, explica. “Encara que sembli arriscat, quan el nostre objectiu és l’estalvi a llarg termini, la decisió més racional davant d’una tendència baixista és mantenir la inversió. Si retirem els diners quan el mercat està caient i no tornem a entrar al moment oportú, es perden els beneficis que es podrien obtenir quan el mercat es recuperi”, argumenta.

Segons afegeix Sabat, atesa la complexitat de predir quin és exactament el millor moment per reinvertir després d’haver sortit, el més probable és que perdem diners. “Si deixem les emocions de banda i mantenim ferma la inversió a llarg termini, evitarem aquesta situació”, recorda. Per sobre de les caigudes puntuals, mantenir una decisió consistent de la inversió permetrà assolir l’objectiu final. És important no perdre de vista que l’objectiu és a llarg termini. 

De la mateixa manera ho explica Eduardo Martínez de Aragón, subdirector general d’Inversions de VidaCaixa: “En els moments d’incertesa en què apareixen turbulències als mercats cal mantenir la calma i pensar que invertim a llarg termini. Si venem en els moments dolents i pensem que serem capaços de tornar a entrar al mercat quan hagin baixat, ens adonarem que és tot al contrari. Llavors, entrarem quan ja sigui tard i ens haurem perdut una de les pujades importants”.

INVERTEIX EN EL TEU FUTUR. La importància de mantenir la inversió a llarg termini

Per la seva banda, Sabat recorda a més que l’estalvi per a la jubilació ha de seguir una estratègia diversificada, amb l’objectiu de reduir el risc de les nostres inversions. “D’aquesta manera, la cartera d’inversió es comportarà millor en cas d’episodis de volatilitat als mercats financers”. I, per acabar, el més important és deixar-se assessorar pels experts. Són els qui tenen l’experiència i els coneixements per treure més profit al nostre estalvi.

Quin és el teu perfil de risc?

El perfil de risc determina l’exposició a renda variable que té la cartera on s’inverteixen els estalvis. Hi ha perfils més conservadors, amb més èmfasi en la renda fixa, o perfils més agressius, amb una exposició més elevada en renda variable. 

La pregunta que es fan molts és quin perfil de risc s’adequa a les necessitats de cadascú. Sabat parla d’aquesta qüestió. “A l’hora d’implementar un bon pla d’estalvi òptim, el més important és prendre decisions racionals. Si el nostre horitzó temporal fins a la jubilació és ampli i encara ens queden molts anys per jubilar-nos, la decisió més racional és beneficiar-nos del creixement que la renda variable pot portar als estalvis, tenint l’avantatge que el llarg termini ens permetrà esmorteir la volatilitat”, explica.

És lògic deduir que com més lluny estigui la jubilació, més proporció de renda variable podem assumir per assolir un objectiu de creixement. “A mesura que ens apropem a la data de jubilació, cal adoptar un perfil més conservador, ja que el nostre objectiu passa a ser el de l’estabilitat. Per tant, hauríem de reduir la nostra exposició a renda variable i potenciar la renda fixa”, afegeix.

Els plans de pensions poden ser de diferents tipus, en funció de la cartera d’inversió:

• Renda variable: inverteixen el 100 % en renda variable als diferents mercats nacionals i internacionals. Per a un perfil d’inversor actiu i arriscat.
• Renda fixa: aquests plans de pensions inverteixen en mercats monetaris de renda fixa, de manera que ofereixen una rendibilitat estable als estalvis a mitjà i curt termini. Plans de pensions ideals per a un perfil d’inversor que ja s’acosta a l’edat de jubilació o que busca una rendibilitat estable.
• Inversió mixta: combinen la inversió conservadora de la renda fixa i les expectatives de la renda variable per suavitzar les oscil·lacions a la borsa sense oblidar una bona rendibilitat. Són els plans de pensions recomanats per a perfils d’entre 40 i 50 anys, amb més o menys percentatge de renda variable en funció de si l’horitzó de jubilació és més o menys a prop.

La rendibilitat, una altra variable que ens ajuda a triar un bon pla de pensions

Importa, i molt. Per això cal aturar-se a mirar-ho i fer-ho bé. La rendibilitat d’un pla de pensions s’intueix sobre la base de qüestions que sí que sabem que són certes. Però les vicissituds del mercat ens poden portar a desenganys, sobretot si en allò que ens fixem és en rendibilitats passades del producte que contractem. Cal tenir en compte sempre que són una guia, però que no garanteixen que es repetiran (i això val tant per als bons registres com per als dolents).

Tot i això, hi ha pautes que coneixem:

• Una inversió a llarg termini amb més risc ens pot donar una bona rendibilitat futura. 
• Una inversió més conservadora ens garanteix més el capital invertit, encara que sense tanta rendibilitat.

1 SITUACIÓ 1 SOLUCIÓ Com pots optimitzar fiscalment el cobrament del pla de pensions?

En tot cas convé preguntar-se: quina és la rendibilitat real del pla que contractem? Aquí, a més del que hem comentat, hem de tenir en compte les comissions que s’apliquen i els beneficis fiscals que hi ha. Una cosa i l’altra poden inclinar la balança cap al costat que no esperàvem.

Nivell d’assessorament

Una variable important per determinar el pla de pensions més adequat és el nivell de coneixement que tenim sobre aquests productes financers, ja que, en cas de ser baix, és recomanable comptar amb un assessor que ens acompanyi a cada pas, ajudant-nos a prendre decisions informades i alineades a les nostres necessitats.

Carteres amb Objectiu d’Acumulació per no amoïnar-se de res

Les carteres objectiu, com són els Plans Destí de VidaCaixa, són carteres de previsió que ens permeten planificar la jubilació. Estan orientades a generar rendes futures davant del descens previsible de la capacitat adquisitiva que es produeix en finalitzar l’etapa laboral.

Què tenen de particular? L’estalvi s’inverteix en un fons amb una distribució d’actius dinàmica. És a dir, es dissenya un itinerari d’inversió òptim que va canviant per adaptar-se al perfil de risc més racional segons l’horitzó temporal. “Comptar amb aquest pla és com agafar un avió. En començar, es traça un itinerari, anomenat glide path, que optimitza el temps fins al destí buscant el màxim creixement a l’inici, amb més exposició a renda variable, i després guanya estabilitat amb més renda fixa a mesura que ens acostem a la jubilació. Permet invertir en renda variable portant el pilot automàtic i amb la seguretat que s’assolirà l’objectiu”.

La gestió és complexa i requereix un gestor especialitzat, ja que és una inversió molt diversificada i que va canviant al llarg del temps. D’aquesta manera, el prenedor de l’assegurança no s’ha de preocupar de res més que d’estalviar. “Per aconseguir tots els avantatges que té el més important és confiar totalment en l’experiència d’un gestor qualificat i mantenir-se al mercat”, afegeix Sabat.

INVERTEIX EN EL TEU FUTUR. Plans Destí

Gestió activa dels plans de pensió de l’entitat gestora

Els plans mixtos combinen la renda fixa amb la renda variable. Hi ha diferents carteres preestablertes a què cada inversor pot acollir-se en funció del perfil de risc. La gestora del fons, segons la seva experiència, redueix (infrapondera) o augmenta (sobrepondera) els actius de renda variable per aconseguir el rendiment màxim. 

D’aquesta manera, amb aquest pla escollirem un nivell d’assessorament mitjà, ja que els plans mixtos es basen en la nostra confiança en la decisió estratègica de la gestora del fons, però requereixen una gestió activa. Per tant, en aquest cas també s’aconsella recórrer a gestors prestigiosos, que van modelant l’exposició sobre la base de la seva experiència i trajectòria.

Inversió en plans de pensió indexats

Els inversors més experimentats poden triar crear un pla a mida sobre la base de plans indexats, és a dir, plans basats en índexs borsaris o índexs sectorials i de renda fixa. En aquesta modalitat de plans és possible escollir entre renda fixa (mercats monetaris, bons, etc.) o variable (índexs internacionals, borses emergents, etc.), però la seva característica principal és que podem configurar al 100 % la cartera en què decidim invertir el nostre estalvi. Requereix, per tant, una gestió molt activa i un coneixement profund dels mercats per part nostra.

Recapitulem: com podem triar el millor pla de pensions

Triar el millor pla de pensions implica considerar factors clau com l’edat a què es comença a invertir, el nivell d’iniciativa en la gestió, l’aversió o la tolerància al risc, els venciments, el nivell d’assessorament necessari i, per descomptat, la rendibilitat que es vol assolir.

VidaCaixa ofereix una àmplia gamma de productes temàtics que combinen actius de renda fixa i de renda variable i s’adapten a diferents perfils i preferències d’inversió. Quan es tenen en compte aquests trets i es compta amb opcions flexibles i especialitzades, podem prendre una decisió més informada i adequada a les nostres necessitats financeres a llarg termini.