Què és el mercat de capitals i per què és tan important

Segur que en algun moment has sentit parlar sobre inversions que busquen generar beneficis a llarg termini, però no sempre és fàcil entendre com funcionen. Un dels termes que més vegades has pogut sentir és mercat de capitals, una peça clau en el món financer i econòmic. 

Si no saps què és el mercat de capitals, aquí t’ho expliquem de manera senzilla perquè ho entenguis i descobreixis com és de rellevant.

Què és el mercat de capitals?

El mercat de capitals és un espai financer en el qual es compren i es venen títols de valors com accions, bons o instruments de deute a mitjà i llarg termini, és a dir, amb venciment superior a un any. El seu objectiu és connectar els qui busquen finançament, com ara empreses i governs, amb aquells que volen invertir els seus diners per obtenir-ne un rendiment.

Posem un exemple del mercat de capitals. Imagina’t una empresa que necessita finançament per llançar un nou projecte o fer créixer la seva activitat. Aquesta empresa podria acudir al mercat de capitals per emetre finançament mitjançant l’emissió d’accions o de bons. D’altra banda, els inversors que compren aquests títols, a més de proporcionar-li finançament, es converteixen en socis parcials de l’empresa o creditors, segons el tipus d’instrument que triïn.

A més de facilitar el finançament, el mercat de capitals fomenta l’estalvi i la inversió, ja que ofereix, com explicarem més endavant, opcions diversificades amb diferents nivells de risc i rendibilitat. Això el converteix en un element essencial per al desenvolupament econòmic.

Característiques i objectius del mercat de capitals

Però per a què serveix el mercat de capitals? Una de les característiques principals del mercat de capitals és que ofereix la possibilitat de participar en el creixement econòmic a través de la inversió en empreses i institucions. A més, fomenta el desenvolupament productiu, ja que genera ocupació i creixement. Altres característiques del mercat de capitals són:

• La participació activa dels inversors. En comprar accions es converteixen en socis de l’empresa i, si adquireixen bons o instruments de deute, esdevenen creditors.

• Una altra característica és la liquiditat, ja que aquest mercat permet certa facilitat per comprar i vendre títols financers.

• Volatilitat i risc. Atès que els preus dels actius fluctuen, hi ha un nivell de risc associat a les inversions, la qual cosa es tradueix en més beneficis o pèrdues.

• Finalment, podem parlar de l’amplitud d’opcions que ofereix el mercat de capitals, com són la renda fixa, la renda variable i els derivats financers.

L’objectiu principal del mercat de capitals és permetre als inversors obtenir rendibilitat mentre donen suport a projectes empresarials o governamentals, alhora que canalitzen els recursos financers cap a activitats que generen creixement econòmic.

Diferències entre el mercat monetari i el de capitals

Malgrat que tots dos són part del sistema financer, presenten diferents característiques. Mentre que el mercat monetari se centra en actius a curt termini amb venciments inferiors a un any, el mercat de capitals treballa amb inversions a mitjà i llarg termini.

D’altra banda, el mercat monetari sol ser menys arriscat perquè acostuma a treballar amb emissors amb més solvència, com ara els bancs i els governs, i entre els seus productes hi ha els pagarés, els dipòsits i les lletres del tresor. Per contra, el mercat de capitals assumeix un risc més elevat, ja que inclou accions i bons corporatius.

Una altra diferència important és la diversitat de productes. Mentre que el mercat monetari es limita a instruments amb rendibilitat fixa i amb baixa volatilitat, el mercat de capitals ofereix una àmplia gamma de productes amb diferents nivells de risc i rendibilitat, com per exemple les accions d’empreses que cotitzen a borsa, o els bons corporatius i derivats.

Tipus de mercats de capitals

Tenint en compte els diferents objectius d’inversió, podríem dividir els mercats de capitals entre els següents:

Mercat de renda fixa

També conegut com mercat de deute, és el lloc on es negocien bons, obligacions i altres instruments emesos per empreses i Govern. Aquests títols tenen un tipus d’interès fixat prèviament, cosa que permet a l’inversor conèixer-ne la rendibilitat estimada. Aquest tipus de mercat es considera més segur.

Mercat de renda variable

Conegut popularment com “la borsa”, aquí les empreses emeten accions que poden ser comprades i venudes pels inversors. Aquest tipus de mercat implica assumir un risc més gran a causa de la volatilitat dels preus de les accions, però també permet als inversors beneficiar-se del creixement de les empreses en què confien.

Dins del mercat de renda variable trobem el mercat primari, on es venen per primera vegada els títols emesos per empreses o Govern, i el mercat secundari, on es negocien els títols que ja han estat emesos.

Mercat de derivats financers

En aquest mercat es negocien productes el valor dels quals deriva d’un actiu subjacent, com poden ser les primeres matèries, els índexs borsaris o fins i tot altres instruments financers.

El mercat de capitals exerceix un paper molt important en l’economia, ja que proporciona finançament a empreses i Govern, fomenta la inversió i permet als inversors diversificar les seves carteres. A més, facilita a les empreses una alternativa de finançament més competitiva que els préstecs bancaris.

Per què és important el mercat de capitals?

El mercat de capitals és una pota fonamental als mercats financers, ja que faciliten l’assignació eficient de recursos, connectat a inversors amb empreses i governs que necessiten finançament, entre les claus per les quals el mercat de capitals s’ha convertit en una part vital dels mercats financers: 

• El finançament mitjançant l’emissió de deute permet que empreses i altres entitats governamentals obtinguin capital mitjançant emissió de bons i altres instruments financers.  
• Facilitat per generar beneficis, ja que ofereix als inversors oportunitats per fer créixer el seu patrimoni, ajudant a assolir objectius com ara la jubilació, la compra d’un habitatge o l’educació. 
• Impuls a l’emprenedoria i la innovació, gràcies a l’accés a capital per a startups i empreses emergents, fomenta el desenvolupament de noves tecnologies i models de negoci. 
• Ajuda a crear ocupació i fomenta el creixement econòmic en proporcionar finançament a les empreses i governs per la qual cosa s’estimula l’activitat.

Conclusió

El mercat de capitals és molt més que un lloc on es negocien accions i bons. És un lloc on es connecta l’oferta i la demanda de finançament, ja que s’ofereixen oportunitats tant per als emissors com per als inversors.

Resumint: ja sigui a través de renda fixa, renda variable o els derivats, aquest mercat obre la porta a un món de possibilitats per als qui busquen invertir i per als qui necessiten finançar els seus projectes.