Què és un fons d’inversió i quins tipus n’hi ha

Si mai t’has preguntat què és un fons d’inversió, ets al lloc adequat. Encara que al principi pugui semblar complicat, invertir en fons d’inversió amb la informació adequada és fàcil i accessible per a tothom.

En aquest apunt, et dono les claus per entendre què són i quins tipus n’hi ha, perquè puguis prendre millors decisions.

Què és un fons d’inversió?

És un vehicle d’inversió, també anomenat institució d’inversió col·lectiva (IIC), que engloba els diners de múltiples inversors, coneguts com a partícips. Una societat gestora s’encarrega d’invertir aquest patrimoni en diferents actius financers, com ara accions, bons, renda fixa, renda variable, o una combinació d’aquests, seguint una estratègia prèviament establerta.

El principal avantatge dels fons d’inversió és que ofereixen una manera còmoda i professional d’invertir, ja que permeten als inversors accedir a un “cistell” que conté múltiples productes financers.

Per què val la pena invertir en un fons? Fons d’inversió com a eina d’estalvi

Els fons d’inversió es poden considerar una eina d’estalvi perquè permeten als inversors acumular capital al llarg del temps. Tot i que estan dissenyats per generar rendibilitat, molts els fan servir com un vehicle d’estalvi a mitjà i llarg termini, amb un perfil de risc adequat a les seves necessitats.

Els fons d’inversió de renda fixa o mixtos et permeten obtenir una rendibilitat superior a la dels instruments d’estalvi tradicionals, la qual cosa t’ajuda a preservar i incrementar el poder adquisitiu a llarg termini. Però per què val la pena invertir en un fons d’inversió i com es pot fer servir per millorar en l’estalvi?

Perquè el seu potencial de rendibilitat és superior, i la seva flexibilitat i diversificació els converteix en una opció atractiva per als qui busquen protegir i incrementar el seu patrimoni. Invertir en fons d’inversió té múltiples beneficis:

1. Diversificació immediata: com que reparteixes els teus diners en múltiples actius, redueixes el risc associat a les fluctuacions d’un únic valor o sector.

2. Gestió professional: els fons són administrats per experts que analitzen els mercats per buscar les millors oportunitats.

3. Accessibilitat: pots invertir en fons des de petites quantitats i accedir a mercats que, d’altra manera, serien difícils de gestionar pel teu compte.

4. Flexibilitat: hi ha fons per a diferents perfils de risc i horitzons d’inversió, des del més conservador fins al més arriscat.

5. Liquiditat: tot i que els fons estan pensats per a una inversió a mitjà o llarg termini, en la majoria dels casos pots sol·licitar el reembors dels teus diners en un termini de tres dies hàbils.

Els millors fons d’inversió: quins tipus de fons hi ha?

Els fons d’inversió no són tots iguals, cada tipus està dissenyat per a objectius i perfils de risc diferents. La classificació dels fons d’inversió segons la vocació inversora és una de les formes més comunes i útils per diferenciar-los.

Així, si la cartera d’inversió està formada per accions de la borsa, són fons de renda variable, mentre que si són actius de deute públic o privat, són de renda fixa. I la barreja de tots dos seran fons de renda mixta. Tot seguit, ho detallem!

Fons de renda variable

La seva cartera està formada majoritàriament per accions d’empreses cotitzades a borsa. Tenen un risc més elevat, però també un potencial de rendibilitat més gran a llarg termini.

Fons de renda fixa

Inverteixen en instruments de deute emesos per governs o empreses, com ara bons, obligacions o lletres del tresor, i tenen menys risc que els fons de renda variable, però també una rendibilitat esperada més baixa.

Fons mixtos

Combinen inversions de renda variable i renda fixa en proporcions variables, segons l’estratègia del fons. Ofereixen un equilibri entre risc i rendibilitat, i són una opció intermèdia entre els anteriors.

Una altra classificació important dels fons d’inversió es basa en el tipus de gestió que apliquen. Aquesta classificació se centra en l’enfocament que utilitza l’equip gestor del fons per seleccionar els actius i buscar rendibilitat.

Fons de gestió activa

En aquest tipus de fons, un equip de gestors s’encarrega de prendre decisions sobre quins actius cal incloure a la cartera amb l’objectiu de superar un índex de referència o el rendiment mitjà del mercat. Aquest tipus de fons és ideal per als qui busquen maximitzar la rendibilitat i estan disposats a assumir un cost més alt en comissions. Tot i que ofereixen flexibilitat per adaptar-se a les condicions del mercat, els seus resultats poden variar i no sempre aconsegueixen batre el mercat.

Fons de gestió passiva

Aquests fons busquen replicar el comportament d’un índex, com l’S&P 500 o l’IBEX 35. No intenten superar el mercat, sinó igualar-ne el rendiment, amb un enfocament de “comprar i mantenir”. Són una opció ideal per als qui busquen costos baixos, transparència i resultats consistents a llarg termini. Això no obstant, com que segueixen un índex de referència, els rendiments estan limitats a l’evolució del mercat i no tenen la flexibilitat que ofereixen els fons actius per adaptar-se als canvis.

Fons mutus vs. ETF (fons cotitzats a borsa)

Tots dos són vehicles d’inversió col·lectiva, però presenten diferències importants. Mentre que els fons mutus es compren i es venen directament a través de la societat gestora i el seu valor s’actualitza un cop al dia, els ETF es negocien a borsa com si fossin accions, la qual cosa permet comprar-los o vendre’ls en qualsevol moment del dia.

D’altra banda, els ETF acostumen a tenir costos més baixos i una liquiditat més gran, mentre que els fons mutus ofereixen una gestió activa més personalitzada.

Taula de comparació entre fons d’inversió

Criteri	Gestió activa	Gestió passiva	Renda variable	Renda fixa	Mixtos
Objectiu	Superar l’índex de referència	Replicar l’índex de referència	Obtenir rendibilitat a través del creixement del capital mitjançant accions	Obtenir rendibilitat mitjançant interessos de bons i deute	Obtenir una combinació equilibrada de rendibilitat i estabilitat
Composició	Decidida activament pel gestor	Replicació de l’índex	Principalment accions	Principalment bons i deute públic/privat	Combinació d’accions i bons
Risc	Alt, depèn del gestor	Menor que la gestió activa	Alt, per la volatilitat dels mercats d’accions	Baix a mitjà, depèn de la qualitat de l’emissor del deute	Mitjà, depèn de la proporció de renda variable i fixa
Rendibilitat esperada	Potencialment superior a l’índex	Semblant a la de l’índex menys costos	Alta a llarg termini, amb alta volatilitat en el curt termini	Baixa a mitjana, generalment estable	Mitjana, amb menys volatilitat que la renda variable
Horitzó temporal recomanat	Llarg termini	Llarg termini	Llarg termini	Curt, mitjà o llarg termini, segons el tipus de deute	Mitjà a llarg termini
Liquiditat	Alta	Alta	Alta	Alta	Alta
Comissions	Altes	Baixes	Intermèdies a altes, depenent del fons	Baixes a intermèdies	Intermèdies
Participació del gestor	Molt alta	Baixa	Alta o passiva, segons el tipus de gestió	Alta o passiva, segons el tipus de gestió	Alta o passiva, segons el tipus de gestió
Idoneïtat per a inversors	Inversors que busquen superar el mercat assumint riscos addicionals	Inversors que busquen replicar el mercat a baix cost	Inversors amb alta tolerància al risc i horitzó a llarg termini	Inversors conservadors o moderats que busquen estabilitat i preservació del capital	Inversors moderats que busquen equilibri entre rendibilitat i risc
Sensibilitat al context econòmic	Alta, depèn de les decisions del gestor i del mercat	Alta, influïda per l’índex que es replica	Molt alta, les accions són sensibles a l’economia i els cicles del mercat	Alta, influïda per tipus d’interès i qualitat creditícia	Mitjana a alta, depèn de la proporció de renda fixa i variable
Exemple de denominació	Fons de renda variable europea gestionat activament	Fons indexat a l’S&P 500	Fons de renda variable emergent	Fons de renda fixa euro a curt termini	Fons mixt internacional de gestió activa

Com funcionen els fons d’inversió?

Un fons d’inversió és un vehicle financer col·lectiu que agrupa els diners de diversos inversors (partícips) per invertir-los en una cartera diversificada d’actius, com ara accions, bons, immobles o altres instruments financers. La gestió del fons la duu a terme una societat gestora, que s’encarrega de seleccionar els actius i decidir quan cal comprar-los o vendre’ls, segons l’estratègia del fons.

• La societat gestora estableix el fons d’inversió i defineix la seva vocació inversora (renda fixa, renda variable, mixt, monetari, etc.) i la seva estratègia.

• S’emeten participacions, que són les unitats en què es divideix el fons i representen la part proporcional que posseeix cada inversor.

• Els inversors interessats compren participacions del fons i n’esdevenen partícips. El valor inicial de cada participació sol ser fix.

• El capital aportat per tots els partícips s’agrupa en un patrimoni comú, que serà gestionat per la societat gestora.

• La societat gestora inverteix el patrimoni del fons en diferents actius financers segons l’estratègia definida (accions, bons, derivats, immobles, etc.).
• L’objectiu és generar rendibilitat per als partícips mitjançant la revalorització dels actius o el cobrament d’interessos i dividends.
• El fons es valora de manera periòdica (normalment diària) en funció del valor de mercat dels actius en què inverteix.

Fons d’inversió: exemple de com funciona

Inversió inicial

• Un inversor aporta 10.000 € a un fons de renda variable internacional. Suposem que el valor liquidatiu inicial és de 10 € per participació, de manera que l’inversor obté 1.000 participacions.

Revalorització del fons

• Al cap d’un any, el valor dels actius del fons ha augmentat i el valor liquidatiu puja a 12 € per participació.
• Les 1.000 participacions de l’inversor ara valen 12.000 € en total. Si decideix reemborsar les seves participacions, obtindrà aquesta quantitat, menys les possibles comissions de reembors.

Quins són els riscos associats als fons d’inversió?

Els fons d’inversió, tot i ser una eina d’inversió diversificada i gestionada professionalment, no estan exempts de riscos. Cada tipus de fons presenta diferents nivells de risc, depenent dels actius en què inverteix i l’estratègia que segueix la societat gestora.

• Hi ha els riscos associats al mercat, que són els més comuns i que fan que les fluctuacions dels mercats financers afectin el valor dels fons.

• També existeixen els riscos associats als tipus d’interès, que es donen principalment en els fons de renda fixa. En aquest cas, quan els tipus augmenten, el preu dels bons en el mercat secundari tendeix a baixar, cosa que pot generar pèrdues en el valor dels actius del fons.

• Un altre dels riscos associats és el risc de liquiditat, un tipus de risc que es dona quan el fons inverteix en actius que no es poden vendre fàcilment sense afectar-ne el preu. Si els partícips volen retirar els diners i el fons no pot vendre els actius a un preu raonable, això pot generar pèrdues.

Avantatges dels fons d’inversió

Entre els avantatges més valorats dels fons d’inversió hi ha la diversificació, que permet reduir el risc associat a la inversió, així com invertir en diferents sectors. També es valora la flexibilitat per a tots els tipus de perfils d’inversors, a més de la possibilitat de fer aportacions periòdiques, o l’alta liquiditat que ofereixen els fons d’inversió.

Però més enllà d’aquests avantatges, n’hi ha d’altres menys esmentats però igual de rellevants que convé valorar a l’hora d’efectuar una inversió:

• L’accessibilitat a grans carteres amb petites quantitats de diners. Les aportacions inicials poden ser baixes, per la qual cosa els fons d’inversió són una de les opcions més accessibles per als inversors.
• Els avantatges fiscals que ofereixen enfront d’altres instruments d’inversió. A Espanya, els inversors poden traspassar la seva inversió d’un fons a un altre sense tributar per les plusvàlues fins que es decideixi reemborsar el capital definitivament.
• La transparència és un avantatge per a l’inversor, que pot seguir de prop l’evolució de la seva inversió i prendre decisions informades.

Estratègia i consells clau abans d’invertir

Invertir en fons és una decisió important que requereix formació i planificació. Aquí tens alguns consells pràctics per començar:

1. Estableix el teu objectiu financer. Defineix per què vols invertir: estàs estalviant per a la jubilació, tens un projecte a mitjà termini o senzillament vols fer créixer el teu patrimoni?
2. Coneix el teu perfil de risc. Avalua quin risc estàs disposat a assumir i quant temps pots mantenir la teva inversió. D’aquesta manera podràs triar el fons que s’adapti millor a tu.
3. Informa’t sobre els costos. Abans de triar un fons revisa les comissions, ja que poden suposar un impacte significatiu en la teva rendibilitat a llarg termini.
4. Diversifica. Tria fons que inverteixin en diferents regions, sectors i tipus d’actiu per reduir el risc. No posis tots els ous al mateix cistell.
5. Consulta el DFI (document de dades fonamentals per a l’inversor). Aquest document, regulat per la CNMV, detalla les característiques claus del fons, com el seu objectiu, política d’inversió, riscos i cost.
6. Pensa a llarg termini. Tot i que pots vendre les teves participacions en qualsevol moment, els fons d’inversió estan dissenyats per a horitzons temporals d’almenys 5 anys.

Triar entre un fons de gestió activa o passiva dependrà dels teus objectius financers, la teva tolerància al risc i el teu horitzó temporal. Si prefereixes un enfocament estratègic i estàs disposat a pagar més per intentar obtenir rendiments més alts, un fons actiu pot ser adequat.

Però si el que busques és una opció econòmica, predictible i senzilla, els fons passius són la millor alternativa. Una estratègia combinada, que inclogui els dos tipus de fons, pot ser una solució per diversificar i equilibrar el risc.

És el moment d’invertir en fons?

Els fons d’inversió són una eina poderosa per gestionar el teu estalvi de manera professional i diversificada. Tant se val si tot just comences o si ja tens experiència, l’important és estar ben informat, tenir clar el teu objectiu i seguir una estratègia adaptada a les teves necessitats.

Recorda que invertir no és un esprint, sinó una marató. Planifica, investiga i pren decisions basades en els teus objectius financers.